الفرق بين عقود الخيارات والعقود المستقبلية وماهية كلًا منهما
إن التعرف على الفرق بين عقود الخيارات والعقود المستقبلية يعد من بين المعلومات التي تهم المتداولين؛ لأنها تعاونهم على تحقيق المزيد من الأرباح المضمونة.
لذا، وجب الإشارة إلى التفاصيل المتاحة حول كلًا منهما؛ للحصول على الفوائد المرجوة.
ما هي عقود الخيارات؟
هذا النوع من العقود يمنحك الحق ولكنه لا يجعلك ملزمًا بتنفيذها على المدى الطويل، كما يحتاج الكاتب في هذه العقود إلى الالتزام بالبنود التي وردت بها إن كان يرغب في شراء الأسهم.
وتجدر الإشارة إلى وجود نوعين من هذه العقود ومنها خيار الشراء (الأمريكي)، الذي يتيح لمالكه إمكانية شراء الأصول أو الأوراق المالية المحددة من كاتب الخيار بسعر محدد في أي وقت.
وذلك، على أن يكون قبل التاريخ المستقبلي الذي سيتم تحديده بصورة مسبقة، كما يوجد خيار البيع أو الخيار الأمريكي للبيع الذي يمنح صاحبه القدرة على بيع أصول أو أوراق مالية محددة إلى كاتب الخيار بسعر محدد وقتما يشاء.
وإلى جانب ذلك فيوجد أيضًا الخيارات الأوروبية التي تشبه الخيارات الأمريكية بعض الشيء ولكنها لا تدعم ممارسة الخيار إلا عند تاريخ الاستحقاق.
تعريف العقود المستقبلية
تلك العقود عبارة عن عقود يتم الاتفاق عليها وتنفيذها في تاريخ مستقبلي في الأسواق المركزية المنظمة، كما الحال في بورصة شيكاغو.
حيث يتفق الطرفين في العقد على تسليم أصل ما فيه في مقابل مبلغ معين، ومن الممكن أن يكون هذا الأصل عبارة عن سلع أو منتجات أو عملات أو مؤشرات الأسهم.
ومن هنا، نشير إلى وجود شرط ينبغي استيفاءه للاستفادة من هذا النوع من العقود، وهوأن يقوم طرفي العقد بإيداع مبلغ مالي كجزء من تنفيذ العقد فيما يعرف باسم الهامش.
مع العلم، أن الغرض الأساسي منه سداد الفارق في حال حدوث تغيرات على قيمة العقد في السوق، وفي حال نفاذ المبلغ يكون على المتعاقدين إعادة إيداعه مرة أخرى.
وعندما يحين تاريخ الاستحقاق وتوصيل الأصل المتفق عليه في العقد من المقرر أن يكون السعر الحالي أو الفوري هو السعر المحدد للفارق الأخيرة؛ لأنه ينتج عادةً عن استيفاء كافة العقود السابقة.
الفرق بين عقود الخيارات والعقود المستقبلية
إن كنت من بين المهتمين بعالم التداول فيمكنك التعرف على الفرق بين عقود الخيارات والعقود المستقبلية عبر متابعة النقاط الآتية:
- عقود الخيارات والعقود المستقبلية تصل مدتها إلى عامين إلى 3 أعوام على أقصى تقدير.
- تخضع العقود المستقبلية وعقود الخيارات إلى الرقابة الحكومية؛ نظرًا لأنه يتم التداول بها في الأسواق المنظمة.
- من السهل التعرف على التفاصيل الخاصة بكلًا من تلك العقود، وذلك عن طريق المستثمرين من خارج العقد، وبالاعتماد على الوسطاء والمؤسسات المالية المختلفة.
- يوجد هامش ربح في العقود المستقبلية، بينما في عقود الخيارات فتوجد أقساط التأمين.
- الخيارات ذات الأجل الطويل هي الأقل خطورة من الصفقات القائمة على العقود المستقبلية؛ نظرًا لأن الخسارة في تلك الحالة عادةً ما يتم تحديدها بشكل مسبق.
- الأقساط الخاصة بعقود الخيارات هي الأقل تكلفة من حيث الهوامش، إذا ما قورنت بالهوامش الخاصة بالعقود المستقبلية.
- تفرض العقود المستقبلية على المشتري ضرورة الالتزام بالعقد في تاريخ معين يتم تحديده بصورة مسبقة، على عكس عقود الخيارات.
- بالنسبة إلى العقود المستقبلية فيتم تنفيذ العقد في التاريخ المحدد فيما يعرف باسم تاريخ الاستحقاق، ولكن في النوع الآخر من الممكن تنفيذ العقد في أي وقت على أن يكون قبل انتهاء التاريخ المحدد.
- العقود المستقبلية عادةً ما تكون ذات مبالغ ربحية أو خسائر غير محدودة، ولكن في عقود الخيارات نجد أن الأرباح غير محدودة، بينما الخسائر في هذا النوع لها حد معين.