إن كنت من بين المهتمين بعالم التداول فقد تحتاج إلى معرفة حساب الهامش مقابل الحساب النقدي، والمزايا التي يوفرها لك هذا النوع من الحسابات؛ لكي تتمكن من الاستفادة منه بصورة صحيحة، وإليك التفاصيل على النحو الآتي.
تعريف حساب الهامش وآلية عمله
هو الحساب الذي يتيح إلى المتداولين إمكانية الحصول على الأموال والأصول المالية الأخرى كالقروض أو الاستعارة من وسيط التداول ضمن الأسواق المالية.
في تلك الحالة يقوم المتداول بإيداع مبلغ تأمين معين في الحساب وفقًا إلى شروط التداول الخاصة بالوسيط، ومن ثم يتمكن المتداول من بدء العملية على الهامش في الأصول المستعارة من الوسيط.
أما عن آلية عمل حساب الهامش فتعتمد على بعض الطرق، ومنها ما يلي:
- البيع على المكشوف Selling short:
بإمكانك استعارة أو اقتراض تلك الأسهم ممن الوسيط وبيعها مرة أخرى إن كنت تظن أنها ستنخفض إلا أنك لا تملك هذا السهم.
وفي حال انخفاض قيمتها ستتمكن من تغطية صفقات البيع على المكشوف عبر الدخول في صفقات شراء بسعر شراء أقل وجني المزيد من المال.
- الرافعة المالية:
إن كان هناك سهم هام من المقرر أن ترتفع قيمته خلال بضعة أيام ولكنك لا تملك المال الكافي لشراء 5 أسهم على سبيل المثال، فإن عائد الاستثمار المحتمل سيكون 5 أضعاف.
وعليه، ففي حال أن حصلت على المال من قِبل وسيط على هيئة قروض هامشية أي بالاعتماد على رافعة المال فمن المفترض أن تتضاعف أرباحك مرة أخرى، وعقب بيع الأسهم التي زاد سعرها ستقوم بإعادة القرض إلى الوسيط.
فئات يناسبها الحسابات الهامشية
توجد بعض الفئات التي يناسبها هذا النوع من الحسابات، والتي سنتعرف عليها من خلال ما يلي:
- من يستخدمون التداول على الهامش بنشاط ملحوظ، ويقومون بفتح صفقات شراء جديدة، ويمكنهم البيع على المكشوف أي البيع بالمضاربة على الهبوط؛ مما يساهم في تحقيق الأرباح عند ارتفاع الأسعار وانخفاضها.
- من لا يخاطرون ويتحكمون في تلك المخاطر والمشاعر.
- من يجرون تداول الخيارات حين تكون الأصول الأساسية هي الأسهم.
مزايا حساب الهامش
إليك أبرز الإيجابيات التي يمكنك الاستفادة منها عند استخدام حساب الهامش في التداول، وقد جاءت كما الآتي:
- يتيح لك سهولة التداول بالمال الذي تقوم باقتراضه؛ مما يزيد من معدل الشراء ويجعله قوي، ويوفر لك فرصة جيدة لفتح المزيد من الصفقات الكبيرة؛ لتحقيق المزيد من الأرباح بالتبعية.
- صفقات البيع متاحة؛ لأنه بإمكانك بيع الأسهم حتى وإن كنت لا تملكها.
- لا يشتمل على فترة تسوية أو Settlement Period؛ وعليه فتتم تنفيذ المراكز المغلقة على حساب الهامش فورًا، وعقب طلب الوسيط ببيع الأصول، وحينها يتم تحويل الأموال على حسابك.
- القدرة على استخدام الأسهم الخاصة بك والأموال كضمانات.
مخاطر أسهم الهامش
توجد بعض المخاطر التي ينبغي عليك توخي الحذر منها عند استخدام أسهم الهامش في التداول، وسنشير إليها على النحو الآتي:
- خطر خسارة المال ووقف تنفيذ صفقات التداول، وتجدر الإشارة إلى أن الرافعة المالية يتم الاعتماد عليها بشكل أساسي للحد من الضمانات وزيادة أحجام المعاملات في الوقت ذاته.
- رسوم السواب الإضافية، وفي تلك الحالة يتم الاعتماد على الرافعة المالية لتعزيز حجم الصفقات، وإن كانت تكلفة السواب التي يتم فرضها على القيمة الأسمية للمركز مرتفعة فإن حجم التداول يزيد بالتبعية.
- خطر خسارة المزيد من المال، حيث يملك بعض الوسطاء حماية للرصيد السلبي، وحينها يتم غلق التداول تلقائيًا عند وصول رصيد حساب الهامش إلى صفر.
- خطر التزامات الأموال المقترضة، ففي حال أن قام المتداول بفتح صفقة بالاعتماد على تلك الأموال؛ فسيكون ملزمًا في النهاية بسداد الفوائد المقررة عليها، والتي يتم تحديدها ضمن شروط التداول.
- خطر تغيير قواعد التداول بالهامش؛ لأن الوسطاء يملكون هذا الحق والصلاحية لتعديل القوانين المتفق عليها؛ مما يؤثر بالسلب على قوة الشراء للمتداول.
تعريف الحساب النقدي
هذا النوع من الحسابات يتم استخدامه في كافة المعاملات، حيث يشتمل على الرصيد النقدي المتاح أو الأصول.
وفي حال أن كان سعر السهم يعادل 100 دولار على سبيل المثال، وكان يوجد 90 دولار في الحساب فمن الصعب إجراء الصفقة، والأمر ذاته ينطبق على المتداول الذي يملك 50 سهم فقط؛ مما يمنعه من البيع.
ومن هنا، نشير إلى أن هذا النوع من الحسابات متاحًا إلى المتداولين المحافظين ممن يرغبون في تقليل المخاطر، وكذلك المتداولين الذين يقومون بعدد قليل من الصفقات ويميلون إلى الاستثمار طويل الأجل.
ولاسيما المتداولين الذين يفتقرون إلى الخبرة، الذين لم يتعلموا طريقة حساب مستوى المخاطر، وأيضًا كافة الأشخاص الذين لا يودون بدء التداول بأموال تم اقتراضها.
مزايا الحساب النقدي
هناك العديد من المزايا التي يوفرها لك هذا النوع من الحسابات، والتي سنتعرف عليها من خلال ما يلي:
- من الصعب خسارة المال إن كانت تتخطى قيمة ما تملكه في الأساس، مع العلم أنه يمكنك فقدان إيداعك بشكل كامل في حال تدهور قيمة الأصل.
- لن تتمكن من استقبال طلبات الهامش، ولن تتعرض إلى الوقف القسري للصفقات، وفي تلك الحالة يمكنك الانتظار لحين انتهاء الانخفاض.
- تمتاز تلك الحسابات بالمرونة في الشراء وبيع الأوراق المالية؛ لذا فيمكنك تحميل تلك القيمة النقدية.
- العمولات في هذا النوع من الحسابات منخفضة، وهو ما يميزها عن الحسابات الهامشية؛ لأنها لا تجعل المتداول يعتمد على الأموال المقترضة أو يقوم بسداد الفائدة المقررة عليها.
- ليس بإمكان المتداول استخدام المزيد من المال التي تتجاوز ما يملكه؛ وعليه فهي تساهم بشكل كبير في كبح المشاعر والتحكم بها.
سلبيات الحسابات النقدية
على الرغم من تلك المزايا التي توفرها الحسابات النقدية إلا أنها لا تزال تتضمن بعض العيوب، ومنها ما سنتعرف عليه من خلال ما يلي:
- تتيح الفرص المحدودة؛ لذا فليس بإمكان المتداول الاقتراض، ولا يملك خيارًا سوى الاعتماد على الأموال المتاحة لديه.
- فترة التسوية التي يتم خلالها الاعتماد على الأموال المتاحة في الحساب عقب يومين إلى 3 أيام عمل بعد بيع الأصل.
- تلك الحسابات خالية من الرافعة المالية؛ وعليه فمن السهل تحقيق الكثير من الأرباح وكسب المال عند الانخفاض المؤقت في قيمة الأصل في السوق المالية، وعلى الرغم من ذلك إلا أن الكثير من المتداولين قد تفوتهم تلك الفرصة.
- الربح المحتمل في تلك الحسابات أقل من حسابات الهامش؛ نظرًا إلى المخاطر المنخفضة.
